Skyfall（スカイフォール）（625A）：IPO上場情報と初値予想
Skyfall（スカイフォール）は、リワード（報酬）を活用したマーケティングプラットフォーム「SKYFLAG」を開発・運営しています。
業績は好調で想定価格にも割高感はありませんが、リワード広告事業の将来性や海外展開には不透明な部分もあるため、個人的な評価はやや控えめとしました。
SkyfallのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、Skyfallの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
Skyfall（スカイフォール）の上場日
| 上場日 | 2026/9/17(木) | 証券コード | 625A |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証グロース | 業種 | サービス業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | Skyfall（スカイフォール）（625A） | ||
| 時価総額 | 109.6億円（公開価格で計算） |
||
Skyfall（スカイフォール）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2026/9/2 (水) ～ 9/8 (火) |
||
|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,450円～1,500円 （抽選資金：14.5万円 ～ 15万円） | ||
| 当選口数 | 26,493口 | ||
| 発行済株式数 | 7,307,450株 | オファリングレシオ | 36.2％ |
| 公募株数 | 1,100,000株 | 売出株数 | 1,203,800株 |
| 吸収金額 | 39.7億円 | O.A分 | 345,500株 |
| 仮条件決定日 | 8/31 (月) | 公開価格決定日 | 9/9 (水) |
| 購入期間 | 9/10 (木) ～ 9/15 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
Skyfall（スカイフォール）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,450円～1,500円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,500円 | 初値 | （初値予想）1,450円 ～ 1,570円※8/31 修正 |
| 騰落率 | - | 倍率 | - |
| 初値売り損益 | （予想利益）-5,000円～7,000円※8/31 修正 | ||
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は公開価格（仮条件の上限価格）を基に試算しています。
Skyfall（スカイフォール）の初値予想と予想利益
Skyfall（スカイフォール）の初値予想と予想利益です。
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
※予想利益は仮条件の上限価格（想定価格）を基に試算しています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 | 1,450円 ～ 1,500円 ※抽選資金：14.5万円 ～ 15万円 |
|---|---|
| 初値予想 |
1,450円 ～ 1,570円※8/31 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～7,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,500円あたり ※抽選資金：15万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,470円 ～ 1,580円 （1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -3,000円～8,000円 |
初値予想アンケート
Skyfall（スカイフォール）（625A）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,500円）を基準価格に修正しています。
有効回答：368票 投票期限：2026/9/16 (水) 23:59までSkyfall（スカイフォール）の主幹事と幹事証券
Skyfall（スカイフォール）のIPOを取り扱っている証券会社です。
Skyfall（スカイフォール）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SBI証券 |
91.32％ | 2,419,300株 | 14,515口 |
| 大和証券 | 3.04％ | 80,600株 | 80口 |
| SMBC日興証券 | 1.30％ | 34,500株 | 34口 |
| 楽天証券 | 1.08％ | 28,700株 | 287口 |
| みずほ証券 | 1.08％ | 28,700株 | 28口 |
| マネックス証券 | 0.87％ | 23,000株 | 230口 |
| 松井証券 | 0.43％ | 11,500株 | 80口 |
| 岡三証券 | 0.43％ | 11,500株 | 11口 |
| 極東証券 | 0.43％ | 11,500株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、8口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
委託幹事である岡三オンラインとSBIネオトレード証券は、委託数が公表されていません。
現在、現金4,000円＋最大7,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を実施中です。
抽選資金が不要の松井証券、委託幹事として狙い目の三菱UFJ eスマート証券、そして落選してもポイントが貯まるSBI証券がタイアップ対象です（タイアップ企画について）
Skyfall（スカイフォール）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2025年9月 | 2024年9月 | 2023年9月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 16,215,701 | 12,870,585 | 8,162,480 |
| 営業利益 | 515,000 | 143,274 | ― |
| 営業利益率 | 3.18％ | 1.11％ | ― |
| 経常利益 | 553,694 | 265,584 | 495,785 |
| 当期利益 | 446,613 | -117,138 | 325,585 |
| 純資産 | 1,852,860 | 1,406,247 | 1,523,386 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 71.95 | -18.87 | 52.10 |
| BPS※ | 298.49 | 226.54 | 245.41 |
| 前期比 （営業利益） |
259.5％ | ― | ― |
| 前期比（売上高） | 26％ | 57.7％ | ― |
Skyfall（スカイフォール）のPERとPBR
公開価格（1,500円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2024年9月 （実績） |
- | 6.62倍 | -18.87 | 226.54 |
| 2025年9月 （実績） |
20.85倍 | 5.03倍 | 71.95 | 298.49 |
| 2026年9月 （予想） |
13.58倍 | 2.62倍 | 110.49 | 571.73 |
Skyfall（スカイフォール）の配当金と配当利回り
公開価格（1,500円）と配当金で算出した配当利回りです。
| 決算月 | 1株あたり の配当金 |
配当利回り | 配当性向 |
|---|---|---|---|
| 2025年9月 （実績） |
0円 | - | - |
| 2026年9月 （予定） |
0円 | - | - |
上位株主とロックアップ期間
Skyfall（スカイフォール）の上位10名の株主構成とロックアップ期間です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 長谷川 智一 代表取締役社長 |
3,750,000株
54.35％
|
797,400株 | 180日 |
| 田谷野 貴正 取締役 |
1,250,000株
18.12％
|
125,000株 | 180日 |
| ㈱L.V.R 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
750,000株
10.87％
|
52,600株 | 180日 |
| and factory㈱ |
363,700株
5.27％
|
181,900株 | 180日 |
| ㈱Amazia |
93,750株
1.36％
|
46,900株 | 180日 |
| － 従業員 |
57,500株
0.83％
（57,500）
|
- | |
| － 従業員 |
57,500株
0.83％
（57,500）
|
- | |
| － 従業員 |
57,500株
0.83％
（57,500）
|
- | |
| － 従業員 |
57,500株
0.83％
（57,500）
|
- | |
| － 従業員 |
56,250株
0.81％
（56,250）
|
- |
- 180日のロックアップ期間は、2027年3月15日まで
直近の類似IPOの上場結果
Skyfall（スカイフォール）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：グロース」かつ「業種：サービス業」の直近のIPO結果です。
- 2026/09/11 KOMPEITO
… 初値売り損益：-12,000円
騰落率：-7.50％、倍率：0.93倍 - 2026/08/04 エブリー
… 初値売り損益：6,400円
騰落率：27.83％、倍率：1.28倍 - 2026/06/30 ネイス
… 初値売り損益：15,600円
騰落率：11.82％、倍率：1.12倍 - 2026/04/22 SQUEEZE
… 初値売り損益：14,000円
騰落率：4.50％、倍率：1.05倍 - 2025/12/25 リブ・コンサルティング
… 初値売り損益：40,000円
騰落率：40％、倍率：1.40倍
上場日の初値決定前の気配運用
Skyfall（スカイフォール）（625A）の初値決定前の気配運用です。
| 公開価格 | 上限価格 | 下限価格 |
|---|---|---|
|
1,500円 |
3,450円
(上場1日目) |
1,125円 |
- 上限価格：
更新値幅 75円、更新時間 10分 - 下限価格：
通常の更新値幅、更新時間 3分 - 初値の上限価格：3,520円
引受価額は1,380円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に（誠意買いとは？）
初値を基にした価格で制限値幅（ストップ高/ストップ安）が決まります。
（例）初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円
Skyfall（スカイフォール）のIPO分析
主力サービスの「SKYFLAG」は、月間売上30万円以上となったメディアを対象に算出した翌年継続率が98％となっています。
また、2025年10月～2026年6月は、最大広告主の売上比率が8.5％、最大メディアの媒体費比率が15.1％となり、取引先は分散しています。
成長を見る指標（KPI）は、特に導入メディア数を重視しており、2026年9月期第3四半期は平均341メディアまで増加しています。
今後は国内での導入拡大に加え、韓国を足がかりに米国や欧州への進出を計画しています。
IPOで会社に入る予定の約15億円は、海外で働く人の採用や広告、現地拠点の運営などに使う予定です。
なお、2025年10月～2026年6月の売上高の46.0％は海外企業からの売上ですが、その多くは日本国内向けの広告で、本格的な海外展開はこれからとなります。
2026年9月期の業績予想が開示されており、想定価格をもとに算出したPERは13.5倍、PBRは試算BPSベースで2.6倍です。（PERとPBR）
2026年9月期は売上高14.1％増、営業利益122.2％増を見込み、営業利益率も3.2％から6.2％へ改善する予想です。
リワードを活用した成果報酬型広告プラットフォーム事業を行っている同業他社との比較です。
| Skyfall （625A） |
GMO TECH （415A） |
アドウェイズ （2489） |
|
|---|---|---|---|
| 上場市場 | グロース | グロース | スタンダード |
| 時価総額 | 109億円 想定 |
83億円 | 160億円 |
| 事業内容 | 「SKYFLAG」を中心に、ロングCPEリワード広告、広告マネタイズ、マーケティングリサーチを展開 | MEO、運用型・アフィリエイト広告、「GMO SmaAD」などの集客支援に加え、不動産テックなどを展開 | 「AppDriver」「UNICORN」「Smart-C」「JANet」などのアドプラットフォームと広告代理・マーケティング支援を展開 |
| 売上高 （直近） |
162.1億円 2025年9月期 |
69.2億円 2025年12月期 |
122.1億円 2025年12月期 |
| 営業利益 （直近） |
5.1億円 2025年9月期 |
5.1億円 2025年12月期 |
2.9億円 2025年12月期 |
| 営業利益率 （直近） |
3.1％ | 7.5％ | 2.4％ |
| 配当利回り 予想 |
0% | 5.3％ | 3.1％ |
| PER | 13.5倍 業績予想 |
18.8倍 | 9.9倍 |
| PBR | 2.6倍 業績予想 |
2.1倍 | 1.0倍 |
| 株主優待 | なし | あり | あり |
Skyfallは、複数の事業を展開するGMO TECHやアドウェイズと比べ、リワード広告を中心とした主力事業に集中している点が特徴です。
一方、広告収入の多くをメディア側へ支払うため、売上を増やすだけでなく、利益率を高められるかも重要になります。
目論見書では、生成AIの普及により外部サイトへ移動せずに情報収集を完結する傾向が強まり、検索サイトからWebメディアを訪れる機会が減っていると説明されています。
一方、主力サービスはゲームやマンガ、金融などのアプリ・サービス内で利用されるため、Web検索への依存度は比較的低い事業です。
生成AIによるネット広告の変化が追い風になるのか、今後の利用者数や導入メディア数に注目です。
業績は好調で想定価格にも割高感はありませんが、リワード広告事業の将来性や海外展開には不透明な部分もあるため、個人的な評価はやや控えめとしました。
参考までに
以下の点を考慮し、公募割れのリスクがややある「Ｃ」評価に設定しました。
- 主力サービスの導入メディア数が増加し、事業規模が拡大
- 売上高は拡大基調（決算情報）
- 2026年9月期は売上高14.1％増、営業利益122.2％増を見込む
- 営業利益率は6.2％の見込みで、前期の3.2％から改善
- 同業他社が多く、参入障壁は低め
- 成長をイメージしにくい事業内容（個人的な評価）
- 配当実績なし（成長投資に向けた内部留保を優先）
- 公開規模が大きめで、需給面では初値が上昇しづらい可能性あり
- 市場からの吸収金額は39.7億円とやや大きく、グロース市場では荷もたれ感あり（IPOデータ）
- オファリングレシオは36.2％と高め（IPOデータ）
- 生成AIによる検索行動の変化。同社はWeb検索への依存度が比較的低く、影響を見極める必要あり
- 同業他社にも高いPERが付いておらず、業界の評価は高くない
- AppleやGoogleの方針変更で広告手法が制限された場合、業績への影響が大きい
- 海外展開はこれからで、中長期的な成長性を見極めにくい
8.31追記。仮条件が想定価格（1,500円）を上限とした1,450円 ～ 1,500円と、やや弱気に決定しました。
初値予想を1,450円 ～ 1,570円とし、予想利益を-5,000円～7,000円に変更しました。
目論見書の想定価格は1,500円。初値予想は1,470円 ～ 1,580円としました。
予想利益は-3,000円～8,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
※初値や利益の数値はあくまで予想であり、将来の実際の結果を保証するものではありません。
カブスルは相場の動向をみて、幹事証券から参加するか決めようと思います。
ワンポイント
主幹事は、IT系IPOの主幹事を務める機会が多いSBI証券です。
主幹事証券は割当数が多いため、当選本数も多くなる傾向があります。
また、落選しても次回の当選チャンスに活かせるポイントがもらえます。カブスルはIPOに46回当選しています。
現在、口座開設で現金2,000円がもらえるタイアップ中です♪
他にも、平等抽選で資金力に左右されずに当選が期待できるマネックス証券やSMBC日興証券がおすすめです。
カブスルはこの3社だけでIPOに113回当選しています（全当選数の53.1％）
松井証券とSBIネオトレード証券はブックビルディング時に抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すればよいため、気軽に参加できます。（松井証券は口座開設タイアップ中）
特に松井証券はIPOの引受業務に力を入れており、幹事参加率5割を目標にしています。
※本記事は情報提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。
※数値は予想であり、将来の結果を保証するものではありません。
ブックビルディングの参加スタンスは X（Twitter）にて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
- 松井証券
抽選資金不要で幹事数が多い
口座開設+条件達成で最大7,000ポイントがもらえる！ - SBI証券
幹事数は9割以上とかなり多い！
口座開設＋入金・振替で現金2,000円がもらえる！ - 三菱UFJ eスマート証券
全体の2～3割の委託幹事に
口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる！
企業紹介
Skyfall（スカイフォール）は、リワード（報酬）を活用したマーケティングプラットフォーム「SKYFLAG」を開発・運営しています。
ユーザーが広告を通じてサービスを利用し、設定された条件を達成するとポイントなどのリワードを受け取れる仕組みで、広告主のユーザー獲得・販売促進と、メディアの広告収益化を支援しています。
このほか、マーケティングリサーチのほか、ゲーム「ポーカーチェイス」、ポイントアプリ「ポケットプレイ」、モバイルオーダー「SKYORDER」も展開しています。
設立は2017年10月。
従業員数は172名、平均年齢は31.2歳、平均勤続年数は2.2年、平均年間給与は527万円（2026年7月末）
