日本インシュレーション（5368）：IPO上場情報
日本インシュレーションは建築関連、プラント関連の工事、国内外での製品等の販売を行っている企業です。
同社グループは、ゾノトライト系けい酸カルシウムを基材とした各種の保温材、防耐火建材等の製造、販売及び設計・施工、関連資材の販売並びにアスベスト関連のコンサルティング、除去工事等を行っています。
1,000度に耐えうる耐火性、断熱性等の性能と、軽量で加工しやすく、経年変化が少ないなどの特性を持ち、高層建築物や石油化学プラント、原子力・火力発電所等において、耐火材、不燃材、保温材等として幅広く使用されています。
JICのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、JICの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
日本インシュレーションの上場日
| 上場日 | 2020/3/19(木) | 証券コード | 5368 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証二部 | 業種 | ガラス・土石製品 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 日本インシュレーション（5368） | ||
| 時価総額 | 81.8億円（公開価格で計算） 75.7億円（初値で計算） |
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日本インシュレーションのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2020/3/4 (水) ～ 3/10 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 920円～940円 （抽選資金：9.2万円 ～ 9.4万円） | ||
| 当選口数 | 12,075口 | ||
| 発行済株式数 | 8,707,200株 | オファリングレシオ | 13.8％ |
| 公募株数 | 1,050,000株 | 売出株数 | 0株 |
| 吸収金額 | 11.3億円 | O.A分 | 157,500株 |
| 仮条件決定日 | 3/2 (月) | 公開価格決定日 | 3/11 (水) |
| 購入期間 | 3/12 (木) ～ 3/17 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
日本インシュレーションの公開価格と初値
| 仮条件 | 920円～940円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 940円 | 初値 | 869円 |
| 騰落率 | -7.55％ | 倍率 | 0.92倍 |
| 初値売り損益 | -7,100円（869円 - 940円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、869.50円でした。
日本インシュレーションの初値予想と予想利益
日本インシュレーションの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
920円 ～ 940円
※抽選資金：9.2万円 ～ 9.4万円
上限は2.2％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
900円 ～ 1,100円
（1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | -4,000円～1.6万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 920円あたり ※抽選資金：9.2万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 900円 ～ 1,100円 （1.0倍～1.2倍） |
| 予想利益 | -2,000円～1.8万円 |
初値予想アンケート
日本インシュレーション（5368）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（940円）を基準価格に修正しています。
有効回答：134票 投票期限：2020/3/18 (水) 23:59まで日本インシュレーションの主幹事と幹事証券
日本インシュレーションのIPOを取り扱っている証券会社です。
日本インシュレーションの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
93.04％ | 1,123,500株 | 2,808口 |
| SBI証券 | 2.61％ | 31,500株 | 220口 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 2.61％ | 31,500株 | 31口 |
| 岩井コスモ証券 | 1.74％ | 21,000株 | 21口 |
委託幹事であるauカブコム証券は、委託数が公表されていません。
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抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
日本インシュレーションの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年3月 | 2018年3月 | 2017年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 11,724,342 | 11,427,525 | 11,975,351 |
| 経常利益 | 1,517,263 | 1,668,992 | 2,021,485 |
| 当期利益 | 987,284 | 1,499,987 | 1,427,296 |
| 純資産 | 8,590,121 | 7,867,433 | 6,541,803 |
| 配当金※ | 32.00 | 30.00 | 25.00 |
| EPS※ | 129.22 | 196.33 | 186.81 |
| BPS※ | 1,124.39 | 1,029.79 | 856.28 |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 11,766,953 | 11,386,425 |
| 経常利益 | 1,510,064 | 1,626,190 |
| 当期利益 | 980,084 | 1,457,185 |
| 純資産 | 8,382,280 | 7,678,913 |
| EPS※ | 128.29 | 190.74 |
| BPS※ | 1,097.19 | 1,005.12 |
上位株主とロックアップ情報
日本インシュレーションの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| 大橋 ゆふみ | 16.79％ | 180日 |
| 大阪中小企業投資育成㈱ | 11.42％ | 180日 |
| 大橋 健一 | 9.22％ | 180日 |
| ㈱日本政策投資銀行 | 6.54％ | 180日 |
| ㈱大垣共立銀行 | 4.57％ | 180日 |
| ㈱三菱UFJ銀行 | 4.57％ | 180日 |
| 日本インシュレーション社員持株会 | 3.72％ | 180日 |
| 三菱UFJキャピタル㈱ | 2.23％ | 90日/ 1.5倍 |
| 共友リース㈱ | 1.98％ | 180日 |
| 三菱UFJ信託銀行㈱ | 1.75％ | 180日 |
日本インシュレーションのIPO分析
3.16追記。米国において新型コロナウィルスの危機感が高まっている一方、日本は具体的な案が政府より発表されず、市場への不安が日々高まっています。
日本インシュレーションは購入期間申込中ですが、購入の判断は慎重にお願いします。一部、ペナルティがある証券会社があります。
3.12追記。コロナショックにより、株式市場は低迷しています。
評価Ｃの公募割れリスクはさらに高まり、評価「Ｂ」でも公募割れのリスクが高まっています。
ブックビルディングの参加、または当選後の購入は慎重にどうぞ。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的。（決算情報）
- 公開株がすべて公募株。
- 市場からの吸収金額が11.1億円と小さい。
- IPOで人気の低い東証二部市場。
- 同日に3社が上場。
- 3月はIPOが多く、選別される可能性あり。
3.2追記。仮条件が想定発行価格（920円）より上振れ決定（920円 ～ 940円）しましたが、市況が悪いため初値予想を据え置きました。予想利益は-4,000円～1.6万円です。
目論見書の想定仮条件は920円。初値予想は900円 ～ 1,100円としました。
予想利益は-2,000円～1.8万円で、公募割れのリスクがあるIPOになります。
事業内容もIPOの内容も決して悪くないんですが、上場時期が悪かったと思います。
過密日程＆同日3社上場で、もしかすると公募割れの可能性もあるIPOになります。
上場後の補足
3社の同日上場でしたが、前日のNYダウが節目の2万ドル割れとなりました。（前日比-6.3％）
日本株、米国株ともに相場は軟調で同社も残念ながら公募割れとなりました。
3月IPOはコロナショックでボロボロに。
