笹徳印刷(3958):IPO上場情報


笹徳印刷は、印刷事業を基盤として、「パッケージング分野」と「コミュニケーション分野」を展開。グループは同社と子会社5社で構成。

事業内容

売上構成比はパッケージング分野が63.8%、コミュニケーション分野が36.2%(前期実績)

パッケージング分野

紙器及び軟包装など包装資材パッケージの企画設計、印刷、加工までを一貫生産し、顧客にタイムリーに供給。さらに商品の包装、キッティング作業から発送までを受託するフルフィルメントサービスで構成。

コミュニケーション分野

販売促進関連、テクニカルドキュメンテーション、教育・出版関連の企画、印刷、加工及び広報・IRなどクロスメディアに関連する付帯サービス業務(フルフィルメントサービス)、さらにはイベントの企画・運営とソフト開発・デジタルアセットマネジメントサービスなどで構成。

国内にパッケージ工場(紙器・軟包装)として4工場、商業印刷工場(プリントメディア)として1工場、海外にはパッケージ工場(紙器)として中国に1工場の計6工場が生産拠点としてあります。

設立は1950年7月
同社の従業員数は321名、平均年齢は43.2歳、平均勤続年数は21.7年、平均年間給与は507.6万円(2023年7月末)


笹徳印刷のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、笹徳印刷の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

笹徳印刷の上場日

C
  • 業績:好調
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:高い
  • 売出多い

上場日 2023/9/22(金) 証券コード 3958
市場 東証スタンダード 業種 パルプ・紙
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス 笹徳印刷(3958)
時価総額
37.1億円(公開価格で計算)
42.1億円(初値で計算)

笹徳印刷のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/9/6 (水) ~ 9/12 (火)

仮条件 580円~600円 (抽選資金:5.8万円 ~ 6万円)
当選口数 20,169口
発行済株式数 6,185,000株 オファリングレシオ 32.6%
公募株数 500,000株 売出株数 1,253,900株
吸収金額 12.1億円 O.A分 263,000株
仮条件決定日 9/4 (月) 公開価格決定日 9/13 (水)
購入期間 9/14 (木) ~ 9/20 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

笹徳印刷の公開価格と初値

仮条件 580円~600円
公開価格 600円 初値 680円
騰落率 13.33%  倍率  1.13倍
初値売り損益 8,000円(680円 - 600円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

笹徳印刷の初値予想と予想利益

笹徳印刷の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 580円 ~ 600円 ※抽選資金:5.8万円 ~ 6万円
上限は15.5%下ブレ↓
初値予想 580円 ~ 640円※9/4 修正
(1.0倍~1.1倍)
予想利益 -2,000円~4,000円

想定価格と初値予想

想定価格 710円あたり ※抽選資金:7.1万円あたり
初値予想 690円 ~ 750円 (1.0倍~1.1倍)
予想利益 -2,000円~4,000円
送信中...

初値予想アンケート

笹徳印刷(3958)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(600円)を基準価格に修正しています。

有効回答:228   投票期限:2023/9/21 (木) 23:59まで
3倍以上(1,800円以上)
16票  7%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(1,500円以上~1,800円未満)
11票  5%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,200円以上~1,500円未満)
3票  1%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(900円以上~1,200円未満)
8票  4%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(720円以上~900円未満)
27票  12%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(600円以上~720円未満)
92票  40%
投票済み

公募割れ(600円未満)
71票  31%
投票済み

笹徳印刷の主幹事と幹事証券

笹徳印刷のIPOを取り扱っている証券会社です。

笹徳印刷の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
東海東京証券
86.96% 1,753,900株 1,753口
SBI証券 3.04% 61,400株 368口
SMBC日興証券 3.04% 61,400株 61口
大和証券 3.04% 61,400株 61口
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 1.30% 26,300株 26口
楽天証券 0.87% 17,500株 175口
岡三証券 0.87% 17,500株 17口
安藤証券 0.87% 17,500株 17口

大和コネクト証券のネット抽選分は、6口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事である岡三オンラインauカブコム証券は、委託数が公表されていません。

楽天証券の抽選倍率は、144倍でした。

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笹徳印刷の決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年6月 2021年6月 2020年6月
売上高 11,226,148 11,049,241 12,097,263
経常利益 585,991 360,797 250,525
当期利益 428,588 241,348 196,743
純資産 6,360,865 6,036,805 5,543,376
配当金 5.00 5.00 5.00
EPS 85.77 48.30 39.58
BPS 1,272.93 1,208.08 1,109.34
前期比(売上高) 1.6% -8.7%
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)

連結 財務情報 (単位/千円)

決算期 2022年6月 2021年6月
売上高 12,373,824 11,852,988
経常利益 734,659 352,707
当期利益 551,258 275,526
純資産 6,956,406 6,424,142
EPS 110.32 55.14
BPS 1,392.11 1,285.60
前期比(売上高) 4.4%
※EPS、BPSは(単位/円)
業績

笹徳印刷のPERとPBR

公開価格(600円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2021年6月
(実績/連結)
10.88倍 0.47倍 55.14 1,285.60
2022年6月
(実績/連結)
5.44倍 0.43倍 110.32 1,392.11

笹徳印刷の配当金と配当利回り

公開価格(600円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2021年6月
(実績)
5円 0.83% 10.3%
2022年6月
(実績)
5円 0.83% 5.8%

上位株主とロックアップ情報

笹徳印刷の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
王子マテリア株式会社 1,400,000
28.02%
400,000 180日
すぐるラボ株式会社 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 620,000
12.41%
- 180日
国際紙パルプ商事株式会社 494,000
9.89%
250,000 180日
杉山 妙子 309,920
6.20%
309,900
笹徳印刷グループ従業員持株会 268,689
5.38%
-
杉山 昭作 194,000
3.88%
194,000
DIC株式会社 188,000
3.76%
100,000 180日
杉山 卓繁 代表取締役 183,116
3.66%
- 180日
杉山 昌樹 代表取締役 175,542
3.51%
- 180日
有限会社聡明 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 157,400
3.15%
- 180日
  • 180日のロックアップ期間は、2024年3月19日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

笹徳印刷と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:パルプ・紙」の直近のIPO結果です。

  • 2012/10/23 阿波製紙
    初値売り損益:100円
    騰落率:0.27%、倍率:1.00倍

笹徳印刷のIPO分析

1950年から続く老舗企業。20年以上取引関係にあるのが全体の7割で安定的な収益基盤に。売上高も従業員数も横ばい。

主要取引先は王子ネピアで、売上高の10%程度を占めています。

従業員数の推移

ある意味スタンダード上場らしいIPOかも。
連結による前期実績と想定価格で算出したPERは6.4倍。PBRは0.51倍。
仮条件の上限価格が引き下げられました。改めて算出したPERは5.4倍、PBRは0.43倍に。

初値にはそれほど期待できず、中長期目線で買われる可能性のあるIPO。
商業印刷は縮小傾向だけども、印刷技術と情報技術を融合した多様なソリューションは拡大しているよう。

ただし、上場企業の中には指標的に割安といえる銘柄が多数あるので、そちらとの比較に。

成長ストーリーが描かれているけど、この3年で急に変えられるかな?上場前の3年間で変えられた!?

成長ストーリー

上場により調達した手取金の使途は、工場における製造設備の投資資金へ。

上位株主の売出主、杉山名義2名分の全株売出しがあるけど、ご両親かな?譲渡せずに売り出すんですね。

IPOとしては買われる理由も売られる理由もなく、人気化しなさそう。
参加してもしなくても、どちらでも良いかな?という印象。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的(決算情報
  • 配当実績(1株5円)あり。配当性向は30%を予定。前期の配当性向は5.8%
  • 購入単価が低いIPOが好調抽選資金による実績
  • 仮条件の上限価格と前期実績(連結)によるPERは5.4倍、PBRは0.43倍(PERとPBR
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • オファリングレシオが32.6%と高いIPOデータ
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 1950年から続く老舗企業

9.4追記。仮条件が580円 ~ 600円に決定。(上限価格で想定価格より15.5%の下ブレ)
初値予想を580円 ~ 640円に修正。予想利益は-2,000円~4,000円です。

目論見書の想定仮条件は710円。初値予想は690円 ~ 750円としました。
予想利益は-2,000円~4,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

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  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
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  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
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笹徳印刷のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、笹徳印刷の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

現金7,500円+2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
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