魁力屋（カイリキヤ）（5891）：IPO上場情報
魁力屋（カイリキヤ）は、「京都背脂醤油ラーメン」を主力商品とする「京都北白川ラーメン魁力屋」を運営する飲食事業を主に行っている企業です。関東、東海、関西などを中心に店舗展開。
郊外ロードサイドおよび商業施設内のフードコート等に130店舗（うち、直営店102店舗、独立店24店舗、FC加盟店4店舗）を出店。（2023年9月末現在）
その他、ラーメン魁力屋以外に、から揚げ専門店等を10店舗出店。
設立は2003年2月
従業員数は283名、平均年齢は36.5歳、平均勤続年数は4年、平均年間給与は418.1万円（2023年9月末）
魁力屋のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、魁力屋の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
魁力屋（カイリキヤ）の上場日
| 上場日 | 2023/12/15(金) | 証券コード | 5891 |
|---|---|---|---|
| 市場 | 東証スタンダード | 業種 | 小売業 |
| Webサイト | Webサイト | 単元株 | 100株 |
| Yahoo!ファイナンス | 魁力屋（カイリキヤ）（5891） | ||
| 時価総額 | 76.9億円（公開価格で計算） 100億円（初値で計算） |
||
魁力屋（カイリキヤ）のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/11/30 (木) ～ 12/6 (水) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,300円～1,400円 （抽選資金：13万円 ～ 14万円） | ||
| 当選口数 | 16,675口 | ||
| 発行済株式数 | 5,490,000株 | オファリングレシオ | 30.3％ |
| 公募株数 | 1,200,000株 | 売出株数 | 250,000株 |
| 吸収金額 | 23.3億円 | O.A分 | 217,500株 |
| 仮条件決定日 | 11/28 (火) | 公開価格決定日 | 12/7 (木) |
| 購入期間 | 12/8 (金) ～ 12/13 (水) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
- IPO管理帳 / IPO管理帳ログイン版
IPOの申込み、当選管理がカンタンに。 - IPOのメール通知システム
ブックビルディングの開始時にメールが届く。
魁力屋（カイリキヤ）の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,300円～1,400円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,400円 | 初値 | 1,822円 |
| 騰落率 | 30.14％ | 倍率 | 1.30倍 |
| 初値売り損益 | 42,200円（1,822円 - 1,400円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
魁力屋（カイリキヤ）の初値予想と予想利益
魁力屋（カイリキヤ）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,300円 ～ 1,400円
※抽選資金：13万円 ～ 14万円
上限は8.5％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,670円 ～ 1,950円※11/28 修正
（1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 2.7万円～5.5万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,290円あたり ※抽選資金：12.9万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,540円 ～ 1,800円 （1.2倍～1.4倍） |
| 予想利益 | 2.5万円～5.1万円 |
初値予想アンケート
魁力屋（カイリキヤ）（5891）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,400円）を基準価格に修正しています。
有効回答：613票 投票期限：2023/12/14 (木) 23:59まで魁力屋（カイリキヤ）の主幹事と幹事証券
魁力屋（カイリキヤ）のIPOを取り扱っている証券会社です。
魁力屋（カイリキヤ）の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 大和証券 |
91.31％ | 1,522,600株 | 1,522口 |
| 野村證券 | 4.35％ | 72,500株 | 72口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 29,000株 | 174口 |
| みずほ証券 | 1.74％ | 29,000株 | 29口 |
| 楽天証券 | 0.43％ | 7,200株 | 72口 |
| 西村証券 | 0.43％ | 7,200株 | 0口 |
大和コネクト証券のネット抽選分は、152口あたりが想定されます。（大和証券の約1％）
楽天証券の抽選倍率は、1,235倍でした。
現金7,500円＋2,000ポイントがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券。
魁力屋（カイリキヤ）の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年12月 | 2021年12月 | 2020年12月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 8,815,645 | 7,085,779 | 6,942,038 |
| 経常利益 | 642,184 | 490,234 | 186,431 |
| 当期利益 | 314,204 | 234,481 | 132,934 |
| 純資産 | 2,464,242 | 2,150,037 | 1,915,556 |
| 配当金※ | ― | ― | ― |
| EPS※ | 73.24 | 54.66 | 30.99 |
| BPS※ | 574.42 | 501.17 | 446.52 |
魁力屋（カイリキヤ）のPERとPBR
公開価格（1,400円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月 （実績） |
25.61倍 | 2.79倍 | 54.66 | 501.17 |
| 2022年12月 （実績） |
19.12倍 | 2.44倍 | 73.24 | 574.42 |
上位株主とロックアップ情報
魁力屋（カイリキヤ）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 売出数 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| ㈱マルフジコーポレーション 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 |
2,948,100株
64.46％
|
250,000株 | 180日 |
| 藤田 宗 代表取締役社長 |
1,290,000株
28.21％
|
- | 180日 |
| 丸本 純平 取締役 |
48,000株
1.05％
（43,500）
|
- | 180日 |
| 田口 剛 取締役 |
35,000株
0.77％
（30,000）
|
- | 180日 |
| 河原 智彦 元従業員 |
25,500株
0.56％
（25,500）
|
- | 180日 |
| 赤松 繁男 従業員 |
22,500株
0.49％
（22,500）
|
- | 180日 |
| ㈱大垣書店 |
21,200株
0.46％
|
- | 180日 |
| 大和商工㈱ |
21,200株
0.46％
|
- | 180日 |
| 松浦 基之 従業員 |
21,000株
0.46％
（21,000）
|
- | 180日 |
| 濱口 孝之 従業員 |
19,000株
0.42％
（19,000）
|
- | 180日 |
- 180日のロックアップ期間は、2024年6月11日まで
直近の類似IPOの上場結果
魁力屋（カイリキヤ）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：スタンダードまたは東証二部」かつ「業種：小売業」の直近のIPO結果です。
- 2023/11/16 Japan Eyewear HD
… 初値売り損益：-8,900円
騰落率：-6.54％、倍率：0.93倍 - 2018/09/06 ナルミヤ・インターナショナル
… 初値売り損益：-5,900円
騰落率：-3.78％、倍率：0.96倍 - 2016/04/21 ジャパンミート
… 初値売り損益：3,000円
騰落率：2.97％、倍率：1.03倍 - 2014/12/24 綿半ホールディングス
… 初値売り損益：4,000円
騰落率：6.25％、倍率：1.06倍 - 2014/12/16 SFPダイニング
… 初値売り損益：-32,000円
騰落率：-16.49％、倍率：0.84倍
魁力屋（カイリキヤ）のIPO分析
中長期計画として、将来的に海外進出も狙っているよう。
海外市場においてラーメンの認知度があり、「京都」を屋号に関しているので知名度も高くなりそうと。なるほど。
ラーメン屋さんの上場といえば、2018年に上場したギフトHD(9279)や、2017年に上場した力の源HD（3561）、2006年上場の丸千代山岡家（3399）など。
どこも株価は好調で株主優待（割引券やお米）も発行しています。
| IPO | 魁力屋（5891） | ギフトHD(9279) | 力の源HD（3561） | 丸千代山岡家（3399） |
|---|---|---|---|---|
| 前期売上高 億円 |
88 | 170 | 261 | 186 |
| 時価総額 億円 11/10時点 |
70.8 想定価格 |
433 | 533 | 163 |
| PER | 17.6倍 | 31.4倍 | 29.1倍 | 28.4倍 |
| PBR | 2.25倍 | 6.92倍 | 6.94倍 | 5.80倍 |
| 配当利回り | 0％ | 0.69％ | 0.79％ | 0.25％ |
| 海外進出 | なし | あり | あり | なし |
| 株主優待 | 不明 | 無料券 | 無料券 | 割引券、お米 |
同業他社と比較すると、価格的には割安性あり。
上場により調達した手取金の使途は主に「直営店の新規出店のための設備投資資金」。
海外出店費用じゃないんだ・・・
参考までに
評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 仮条件の上限価格と前期実績（連結）によるPERは19.1倍。PBRは2.44倍。同業他社と比較すると割安感あり（PERとPBR）
- 三大都市圏の知名度が高い
- 同業他社の株価推移が好調
- オファリングレシオが30.3％とやや高い（IPOデータ）
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- 配当実績なし
- 株主優待発行の可能性ある？（優待は個人投資家に人気あり）
- 飲食業の人手不足、原材料の高騰
- 海外のラーメン人気が高い
- 海外進出はいつ頃になるのか？また、成功しそうか
- 上位株主は役員関連。売り圧力が低い
11.28追記。仮条件が1,300円 ～ 1,400円に決定。（想定価格は1,290円。上限価格で8.5％の上振れに）
初値予想を1,670円 ～ 1,950円に修正し、予想利益を2.7万円～5.5万円としました。
目論見書の想定仮条件は1,290円。初値予想は1,540円 ～ 1,800円としました。
予想利益は2.5万円～5.1万円です。
カブスルは幹事証券にてIPOに参加します。
大和証券が主幹事となっていますので、委託幹事として大和コネクト証券が後日 決まるかと思います。
委託幹事は目論見書に掲載されないので気づかれず、大和コネクト証券の認知度もまだ低いので狙い目です！（カブスルは4回当選）
また、みずほ証券と野村證券はブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選した後に購入資金を入金すればよいという、嬉しいシステムを採用。
ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。
庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)
