南海化学（4040）：IPO上場情報
南海化学は、化学工業薬品、農薬、医薬部外品及び食品添加物の製造・販売、産業廃棄物の収集、運搬及び中間処理に関する事業、並びに、塩の製造、加工、販売に関する事業を行っている企業です。
事業セグメントは「化学品事業」と「各種塩事業」であり、化学品事業が80％以上。
設立は1906年10月
同社の従業員数は2023年2月末で199名、平均年齢は47.4歳、平均勤続年数は8.9年、平均年間給与は675.6万円
南海化学のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、南海化学の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
南海化学の上場日
南海化学のブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2023/4/5 (水) ～ 4/11 (火) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,660円～1,740円 （抽選資金：16.6万円 ～ 17.4万円） | ||
| 当選口数 | 7,202口 | ||
| 発行済株式数 | 2,330,330株 | オファリングレシオ | 30.9％ |
| 公募株数 | 600,000株 | 売出株数 | 26,300株 |
| 吸収金額 | 12.5億円 | O.A分 | 93,900株 |
| 仮条件決定日 | 4/4 (火) | 公開価格決定日 | 4/12 (水) |
| 購入期間 | 4/13 (木) ～ 4/18 (火) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
南海化学の公開価格と初値
| 仮条件 | 1,660円～1,740円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 1,740円 | 初値 | 2,533円 |
| 騰落率 | 45.57％ | 倍率 | 1.46倍 |
| 初値売り損益 | 79,300円（2,533円 - 1,740円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
南海化学の初値予想と予想利益
南海化学の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,660円 ～ 1,740円
※抽選資金：16.6万円 ～ 17.4万円
上限は4.8％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,690円 ～ 1,800円※4/4 修正
（1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～6,000円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,660円あたり ※抽選資金：16.6万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,610円 ～ 1,710円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～5,000円 |
初値予想アンケート
南海化学（4040）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（1,740円）を基準価格に修正しています。
有効回答：255票 投票期限：2023/4/19 (水) 23:59まで南海化学の主幹事と幹事証券
南海化学のIPOを取り扱っている証券会社です。
南海化学の割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 SMBC日興証券 |
91.36％ | 658,000株 | 658口 |
| 野村證券 | 2.60％ | 18,700株 | 18口 |
| SBI証券 | 1.74％ | 12,500株 | 75口 |
| 楽天証券 | 0.86％ | 6,200株 | 62口 |
| 松井証券 | 0.86％ | 6,200株 | 43口 |
| 岡三証券 | 0.86％ | 6,200株 | 6口 |
| 岩井コスモ証券 | 0.86％ | 6,200株 | 6口 |
| マネックス証券 | 0.43％ | 3,100株 | 31口 |
| あかつき証券 | 0.43％ | 3,100株 | 0口 |
委託幹事である岡三オンラインは、委託数が公表されていません。
楽天証券の抽選倍率は、517倍でした。
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抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場の三菱UFJ eスマート証券。ポイントが貯まるSBI証券
南海化学の決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年3月 | 2021年3月 | 2020年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 13,955 | 13,642 | 14,158 |
| 経常利益 | 567 | 583 | 280 |
| 当期利益 | 585 | 271 | 64 |
| 純資産 | 4,356 | 3,683 | 2,759 |
| 配当金※ | 15.00 | 15.00 | 15.00 |
| EPS※ | 455.50 | 255.65 | 63.40 |
| BPS※ | 3,387.27 | 2,864.03 | 2,716.24 |
| 前期比（売上高） | 2.3％ | -3.6％ | ― |
連結 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2022年3月 | 2021年3月 |
|---|---|---|
| 売上高 | 17,434 | 16,463 |
| 経常利益 | 716 | 708 |
| 当期利益 | 462 | 155 |
| 純資産 | 4,676 | 4,035 |
| EPS※ | 359.83 | 146.42 |
| BPS※ | 3,595.64 | 3,105.93 |
| 前期比（売上高） | 5.9％ | ― |
南海化学のPERとPBR
公開価格（1,740円）で算出したPERとPBRです。
| 決算月 | PER | PBR | EPS | BPS |
|---|---|---|---|---|
| 2022年3月 （実績/連結） |
4.84倍 | 0.48倍 | 359.83 | 3,595.64 |
| 2021年3月 （実績/連結） |
11.88倍 | 0.56倍 | 146.42 | 3,105.93 |
上位株主とロックアップ情報
南海化学の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 株数 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|---|
| 南海化学従業員持株会 | 76,000株 | 5.59％ | 180日 |
| 東亞合成株式会社 | 70,000株 | 5.15％ | 180日 |
| ソーダニッカ株式会社 | 63,000株 | 4.63％ | 180日 |
| 土居 弘子 | 58,124株 | 4.28％ | 180日 |
| 大中物産株式会社 | 54,516株 | 4.01％ | 180日 |
| 不動恒産株式会社 | 52,800株 | 3.88％ | 180日 |
| 根岸運送株式会社 | 50,000株 | 3.68％ | 180日 |
| 尼崎製罐株式会社 | 49,500株 | 3.64％ | 180日 |
| 協和商事株式会社 | 46,992株 | 3.46％ | 180日 |
| 株式会社紀陽銀行 | 40,000株 | 2.94％ | 180日 |
直近の類似IPOの上場結果
南海化学と市場と業種が同じIPOの上場結果です。
南海化学のIPO分析
1906年創業の老舗企業。
上場により調達した手取金の使途は設備投資資金に。
化学に属する銘柄は株式市況でも人気は低く、残念ながらIPOでも盛り上がる業種ではありません。（投資家に理解されづらい職種）
化学に属する銘柄はPERが低いところが多いです。
業績が右肩上がりなら割安ですが、そういう事業内容ではないので適正かな。
- 前期実績（連結）と仮条件の上限で算出したPERは4.8倍
- 前々期の実績（連結）と仮条件の上限で算出したPERは11.9倍
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的（決算情報）
- 配当実績あり。前期実績は15円で、過去数年間も15円
- 成長をイメージしにくい事業内容
- IPOで人気のない業種
- IPOで人気の低い東証スタンダード市場
- オファリングレシオが30.9％とやや高い（IPOデータ）
- 上場の意義がわからない（感じ取れない）
- 想定価格と前期実績（連結）によるPERは4.8倍。前々期実績では11.9倍
- 1906年から続く老舗企業
仮条件は1,660円 ～ 1,740円。初値予想は1,690円 ～ 1,800円としました。
予想利益は-5,000円～6,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。（やや損失寄りかも）
カブスルはパスします。
