イタミアート(168A):IPO上場情報と初値予想


イタミアートは、飲食業、小売業、広告代理店などにご利用頂いているBtoB向けECサイト「キングシリーズ」など、18サイトの運営と卸販売事業を行っている企業です。

のぼり旗、幕、冊子、パネル、うちわなど。

事業内容

ECサイト構築システム「DREAM-PACK」、製造管理システム「i-backyard」を始めとした自社開発システムを開発・運用し、業務フローを効率化。ローコストオペレーションを実現し参入障壁を構築。

自社開発の管理システムと最新設備の導入

設立は1999年2月
従業員数は100名、平均年齢は28.3歳、平均勤続年数は2.9年、平均年間給与は316.8万円(2024年1月末)


イタミアートのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、イタミアートの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

イタミアートの上場日

C
  • IPO人気:なし
  • オファリングレシオ:高い
  • 公募多い

上場日 2024/4/8(月) 証券コード 168A
市場 東証グロース 業種 その他製品
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス イタミアート(168A)
時価総額
23.5億円(公開価格で計算)
29.4億円(初値で計算)

イタミアートのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2024/3/21 (木) ~ 3/27 (水)

仮条件 1,580円~1,600円 (抽選資金:15.8万円 ~ 16万円)
当選口数 6,555口
発行済株式数 1,470,000株 オファリングレシオ 44.5%
公募株数 420,000株 売出株数 150,000株
吸収金額 10.4億円 O.A分 85,500株
仮条件決定日 3/18 (月) 公開価格決定日 3/28 (木)
購入期間 3/29 (金) ~ 4/3 (水)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

イタミアートの公開価格と初値

仮条件 1,580円~1,600円
公開価格 1,600円 初値 2,000円
騰落率 25.00%  倍率  1.25倍
初値売り損益 40,000円(2,000円 - 1,600円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

イタミアートの初値予想と予想利益

イタミアートの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 1,580円 ~ 1,600円 ※抽選資金:15.8万円 ~ 16万円
上限は0.6%上ブレ↑
初値予想 1,580円 ~ 1,820円※3/18 修正
(1.0倍~1.1倍)
予想利益 -2,000円~2.2万円

想定価格と初値予想

想定価格 1,590円あたり ※抽選資金:15.9万円あたり
初値予想 1,590円 ~ 1,830円 (1.0倍~1.2倍)
予想利益 0円~2.4万円
送信中...

初値予想アンケート

イタミアート(168A)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(1,600円)を基準価格に修正しています。

有効回答:407   投票期限:2024/4/7 (日) 23:59まで
3倍以上(4,800円以上)
28票  7%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(4,000円以上~4,800円未満)
56票  14%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(3,200円以上~4,000円未満)
170票  42%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(2,400円以上~3,200円未満)
24票  6%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(1,920円以上~2,400円未満)
12票  3%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(1,600円以上~1,920円未満)
40票  10%
投票済み

公募割れ(1,600円未満)
77票  19%
投票済み

イタミアートの主幹事と幹事証券

イタミアートのIPOを取り扱っている証券会社です。

イタミアートの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
東海東京証券
91.30% 598,500株 598口
楽天証券 4.35% 28,500株 285口
マネックス証券 1.74% 11,400株 114口
東洋証券 1.74% 11,400株 0口
あかつき証券 0.87% 5,700株 0口

楽天証券の抽選倍率は、309倍でした。

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抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


イタミアートの決算情報

単独 財務情報 (単位/千円)

決算期 2023年1月 2022年1月 2021年1月
売上高 2,506,542 2,106,971 1,789,332
経常利益 127,096 17,907 -52,659
当期利益 91,817 14,991 -10,815
純資産 270,182 176,381 56,390
配当金
EPS 87.45 14.76 -1,103.63
BPS 257.32 167.98 5,754.09
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

イタミアートのPERとPBR

公開価格(1,600円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年1月
(実績)
108.4倍 9.52倍 14.76 167.98
2023年1月
(実績)
18.3倍 6.22倍 87.45 257.32

イタミアートの配当金と配当利回り

公開価格(1,600円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2023年1月
(実績)
0円 - -

上位株主とロックアップ情報

イタミアートの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
株式会社イタミホールディングス 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 530,000
48.78%
- 180日
伊丹 一晃 代表取締役社長 366,500
33.73%
150,000 180日
K&Pパートナーズ3号投資事業有限責任組合 VC 85,000
7.82%
- 90日/
1.5倍
識学1号投資事業有限責任組合 VC 35,000
3.22%
- 90日/
1.5倍
伊丹 礼子 代表取締役の配偶者 23,000
2.12%
- 180日
渡邊 淳也 取締役 8,400
0.77%
(4,400)
- 180日
伊丹 亮平 取締役 7,100
0.65%
(4,600)
- 180日
渡邊 史枝 血族 6,400
0.59%
(2,400)
- 180日
河田 肇 取締役 3,000
0.28%
(3,000)
- 180日
野瀬 洋輔 監査役 3,000
0.28%
(3,000)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 公開価格は1,600円。ロックアップ解除となる株価(1.5倍)は、2,400円
  • 90日のロックアップ期間は、2024年7月6日まで
  • 180日のロックアップ期間は、2024年10月4日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

イタミアートと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:グロースまたは東証マザーズ」かつ「業種:その他製品」の直近のIPO結果です。

  • 2022/06/27 イーディーピー
    初値売り損益:320,000円
    騰落率:64%、倍率:1.64倍
  • 2022/03/03 イメージ・マジック
    初値売り損益:106,000円
    騰落率:60.92%、倍率:1.61倍
  • 2021/07/08 コラントッテ
    初値売り損益:28,500円
    騰落率:25.91%、倍率:1.26倍
  • 2019/07/29 ブシロード
    初値売り損益:31,400円
    騰落率:16.61%、倍率:1.17倍
  • 2019/07/24 ビーアンドピー
    初値売り損益:40,000円
    騰落率:20%、倍率:1.20倍

上場日の初値決定前の気配運用

イタミアート(168A)の初値決定前の気配運用です。

公開価格 上限価格 下限価格
1,600円
3,680円
(上場1日目)
1,200円
  • 上限価格:
    更新値幅 80円、更新時間 10分
  • 下限価格:
    通常の更新値幅、更新時間 3分
  • 初値の上限価格:3,750円

引受価額は1,472円。幹事証券の引受価額は、公募割れ時の目安に(誠意買いとは?

★初値決定前の気配運用(更新値幅 80円、更新時間10分)

時間 株価 倍率
9:00 1,600円 1.00倍
9:10 1,680円 1.05倍
9:20 1,760円 1.10倍
9:30 1,840円 1.15倍
9:40 1,920円 1.20倍
9:50 2,000円 1.25倍
10:00 2,080円 1.30倍
10:10 2,160円 1.35倍
10:20 2,240円 1.40倍
10:30 2,320円 1.45倍
10:40 2,400円 1.50倍
10:50 2,480円 1.55倍
11:00 2,560円 1.60倍
11:10 2,640円 1.65倍
11:20 2,720円 1.70倍
11:30 2,720円 1.70倍

時間 株価 倍率
12:30 2,800円 1.75倍
12:40 2,880円 1.80倍
12:50 2,960円 1.85倍
13:00 3,040円 1.90倍
13:10 3,120円 1.95倍
13:20 3,200円 2.00倍
13:30 3,280円 2.05倍
13:40 3,360円 2.10倍
13:50 3,440円 2.15倍
14:00 3,520円 2.20倍
14:10 3,600円 2.25倍
14:20 3,680円 2.30倍
14:30 3,680円 2.30倍
14:40 3,680円 2.30倍
14:50 3,680円 2.30倍
15:00 3,680円 2.30倍

売買の価格のバランスがとれ需給が合致する値段に気配が近づいた場合、通常の更新値幅と更新時間(3分)で気配更新します。

価格 制限値幅 更新値幅
200円以上~500円未満 80円 8円
500円以上~700円未満 100円 10円
700円以上~1,000円未満 150円 15円
1,000円以上~1,500円未満 300円 30円
1,500円以上~2,000円未満 400円 40円
2,000円以上~3,000円未満 500円 50円
3,000円以上~5,000円未満 700円 70円
5,000円以上~7,000円未満 1,000円 100円
7,000円以上~10,000円未満 1,500円 150円
10,000円以上~15,000円未満 3,000円 300円
15,000円以上~20,000円未満 4,000円 400円

初値を基にした価格で制限値幅(ストップ高/ストップ安)が決まります。

(例)初値が1,200円の場合、制限値幅は300円に。上場日のストップ高は1,500円、ストップ安は900円

イタミアートのIPO分析

のぼりキング」は、Google検索におけるキーワード「のぼり」で1位、「のぼり旗」で2位を獲得(2024年1月時点)
売上構成の約75%が過去購入実績のある既存顧客からのリピート注文。のぼり旗、横断幕・懸垂幕で売上高の約75%を占めています。

SEO対策で上位表示されているのは凄いですが、この手のECサイトはSEO対策で上位表示できなくなった際に売上の激減があるのでチョット怖いです。今回、上場されることで企業としての信頼度は上がり、益々SEO対策で強くなるとは考えられますが。

SEO対策で上位表示

上場により調達した手取金の使途は生産設備の増強・整備のため設備投資へ。

グロース市場としては事業の成長性に期待したいところですが、事業内容的に想像しづらいところがあるかも。
一応、目論見書には各販売チャネルへの横展開、カテゴリの拡大、断続的なリニューアルとありますが。

第一印象では、市況次第の初値になりそうなIPO。
来期の業績予想が発表されてくれば、また評価は変わるかもしれません。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績が微妙(上下のブレがある)
  • オファリングレシオが44.5%と高いIPOデータ
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • 配当実績なし
  • 上場の意義がわからない(感じ取れない)
  • 想定価格と前期実績によるPERは18.1倍。PBRは6倍(PERとPBR
  • ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除(売り圧力)

目論見書の想定仮条件は1,590円。初値予想は1,590円 ~ 1,830円としました。
予想利益は0円~2.4万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

ブックビルディングの参加スタンスは Twitterにて発信しています。

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イタミアートのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、イタミアートの目論見書から引用しています。
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