イタミアート（168A）：IPO上場情報と初値予想

イタミアートの上場日

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イタミアートのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

イタミアートの公開価格と初値

イタミアートの初値予想と予想利益

イタミアートの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

イタミアートの主幹事と幹事証券

イタミアートのIPOを取り扱っている証券会社です。

イタミアートの割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

楽天証券の抽選倍率は、309倍でした。

イタミアートの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年1月	2022年1月	2021年1月
売上高	2,506,542	2,106,971	1,789,332
経常利益	127,096	17,907	-52,659
当期利益	91,817	14,991	-10,815
純資産	270,182	176,381	56,390
配当金※	―	―	―
EPS※	87.45	14.76	-1,103.63
BPS※	257.32	167.98	5,754.09

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

イタミアートのPERとPBR

公開価格（1,600円）で算出したPERとPBRです。

イタミアートの配当金と配当利回り

公開価格（1,600円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

イタミアートの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

イタミアートと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

イタミアートのIPO分析

「のぼりキング」は、Google検索におけるキーワード「のぼり」で１位、「のぼり旗」で２位を獲得（2024年1月時点）
売上構成の約75％が過去購入実績のある既存顧客からのリピート注文。のぼり旗、横断幕・懸垂幕で売上高の約75％を占めています。

SEO対策で上位表示されているのは凄いですが、この手のECサイトはSEO対策で上位表示できなくなった際に売上の激減があるのでチョット怖いです。今回、上場されることで企業としての信頼度は上がり、益々SEO対策で強くなるとは考えられますが。

上場により調達した手取金の使途は生産設備の増強・整備のため設備投資へ。

グロース市場としては事業の成長性に期待したいところですが、事業内容的に想像しづらいところがあるかも。
一応、目論見書には各販売チャネルへの横展開、カテゴリの拡大、断続的なリニューアルとありますが。

第一印象では、市況次第の初値になりそうなIPO。
来期の業績予想が発表されてくれば、また評価は変わるかもしれません。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 業績が微妙（上下のブレがある）
• オファリングレシオが44.5％と高い（IPOデータ）
• 成長をイメージしにくい事業内容
• 配当実績なし
• 上場の意義がわからない（感じ取れない）
• 想定価格と前期実績によるPERは18.1倍。PBRは6倍（PERとPBR）
• ベンチャーキャピタルの保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップ解除（売り圧力）

目論見書の想定仮条件は1,590円。初値予想は1,590円 ～ 1,830円としました。
予想利益は0円～2.4万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

上場日の相場環境により、利益にも損失にもなりそうなIPO。
カブスルは相場の動向をみて、ブックビルディングに参加するか決めようと思います。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ( ￣∇￣)

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