全保連(5845):IPO上場情報


全保連は、保証業務協定契約を締結している不動産管理会社や不動産仲介会社等を介して家賃債務保証サービスを提供している企業です。

家賃債務保証とは、賃貸人に対して、家賃の支払いを保証するサービスのこと。賃借人が賃借料を支払わなかった場合、賃借人に代わって当社が代位弁済し、後日、賃借人から代位弁済した賃借料を回収。

事業内容

本社・営業拠点を全国の主要都市中心に19拠点配置。
49,469拠点、41,078社の幅広い協定会社ネットワークを構築。

事業内容

設立は1979年2月
従業員数は622名、平均年齢は41.6歳、平均勤続年数は9.1年、平均年間給与は578.6万円(2023年8月末)


全保連のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、全保連の目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ

全保連の上場日

C
  • オファリングレシオ:やや高い
  • 調達金額:大きい
  • 割安感:割高
  • ベンチャーキャピタル:上位株主あり

上場日 2023/10/25(水) 証券コード 5845
市場 東証スタンダード 業種 その他金融業
Webサイト Webサイト 単元株 100株
Yahoo!ファイナンス 全保連(5845)
時価総額
138億円(公開価格で計算)
133.4億円(初値で計算)

全保連のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

ブックビルディング期間

2023/10/10 (火) ~ 10/16 (月)

仮条件 560円~600円 (抽選資金:5.6万円 ~ 6万円)
当選口数 68,494口
発行済株式数 22,998,000株 オファリングレシオ 29.7%
公募株数 2,549,200株 売出株数 3,406,800株
吸収金額 41億円 O.A分 893,400株
仮条件決定日 10/6 (金) 公開価格決定日 10/17 (火)
購入期間 10/18 (水) ~ 10/23 (月)
備考

【10.17追記】売出は、国内1,721,100株、海外1,685,700株(海外販売の割合 49.5%)

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

全保連の公開価格と初値

仮条件 560円~600円
公開価格 600円 初値 580円
騰落率 -3.33%  倍率  0.97倍
初値売り損益 -2,000円(580円 - 600円)× 100株

※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

公募割れ時の株価下落の目安となる引受価額は、552.00円でした。

全保連の初値予想と予想利益

全保連の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

仮条件と初値予想

仮条件 560円 ~ 600円 ※抽選資金:5.6万円 ~ 6万円
上限は17.8%下ブレ↓
初値予想 560円 ~ 610円※10/6 修正
(0.9倍~1.0倍)
予想利益 -4,000円~1,000円

想定価格と初値予想

想定価格 730円あたり ※抽選資金:7.3万円あたり
初値予想 690円 ~ 740円 (0.9倍~1.0倍)
予想利益 -4,000円~1,000円
送信中...

初値予想アンケート

全保連(5845)の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。

公開価格(600円)を基準価格に修正しています。

有効回答:320   投票期限:2023/10/24 (火) 23:59まで
3倍以上(1,800円以上)
50票  16%
投票済み

2.5倍以上~3倍未満(1,500円以上~1,800円未満)
5票  2%
投票済み

2倍以上~2.5倍未満(1,200円以上~1,500円未満)
10票  3%
投票済み

1.5倍以上~2倍未満(900円以上~1,200円未満)
18票  6%
投票済み

1.2倍以上~1.5倍未満(720円以上~900円未満)
38票  12%
投票済み

1倍以上~1.2倍未満(600円以上~720円未満)
78票  24%
投票済み

公募割れ(600円未満)
121票  38%
投票済み

全保連の主幹事と幹事証券

全保連のIPOを取り扱っている証券会社です。

全保連の割当数とネット抽選の当選数

目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数(個人配分)の予想です。

割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。

証券会社 割当率 割当数 ネット
抽選分
主幹事
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
74.13% 5,077,600株 5,077口※
主幹事
SMBC日興証券
23.74% 1,626,100株 1,626口※
大和証券 0.91% 62,500株 62口※
SBI証券 0.61% 41,600株 249口※
楽天証券 0.30% 20,800株 208口※
松井証券 0.30% 20,800株 145口※

大和コネクト証券のネット抽選分は、6口あたりが想定されます。大和証券の約1%

委託幹事であるauカブコム証券DMM.com証券は、委託数が公表されていません。

※海外売出し1,685,700株分が含まれているので、実際のネット抽選分は数値より低いです。

楽天証券の抽選倍率は、163倍でした。

現金1万円+5千円のキャッシュバックがもらえる口座開設タイアップ企画を行っています。
抽選資金が不要の岡三オンライン松井証券。平等抽選のauカブコム証券。落選でポイントが貯まるSBI証券


全保連の決算情報

単独 財務情報 (単位/百万円)

決算期 2023年3月 2022年3月 2021年3月
売上高 23,846 21,705 10,872
経常利益 1,844 1,619 -6,380
当期利益 773 1,387 -7,221
純資産 1,453 2,980 1,615
配当金
EPS 32.65 58.59 -644.48
BPS 79.03 40.26 -16.46
※配当金、EPS、BPSは(単位/円)
業績

全保連のPERとPBR

公開価格(600円)で算出したPERとPBRです。

決算月 PER PBR EPS BPS
2022年3月
(実績)
10.24倍 14.9倍 58.59 40.26
2023年3月
(実績)
18.38倍 7.59倍 32.65 79.03
2024年3月
(予想)
7.52倍 - 79.81 -

全保連の配当金と配当利回り

公開価格(600円)と配当金で算出した配当利回りです。

決算月 1株あたり
の配当金
配当利回り 配当性向
2022年3月
(実績)
8円 1.33% -
2023年3月
(実績)
4円 0.67% -
2024年3月
(予定)
25円 4.17% -

上位株主とロックアップ情報

全保連の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

株主名 株数 売出数 ロック
アップ
AZ-Star3号投資事業有限責任組合 VC 8,390,800
35.15%
1,115,700 180日
インベストメントZ1号投資事業有限責任組合 VC 4,441,026
18.60%
2,164,300 180日
迫 幸治 代表取締役社長 2,950,000
12.36%
(1,329,000)
- 180日
FP公開支援5号投資事業有限責任組合 VC 1,358,000
5.69%
118,100 180日
茨木 英彦 代表取締役副社長 1,269,000
5.32%
(1,269,000)
- 180日
MCo6号投資事業組合 VC 1,000,000
4.19%
(1,000,000)
- 180日
投資事業有限責任組合センテリュオ VC 850,000
3.56%
- 180日
株式会社沖縄海邦銀行 384,615
1.61%
- 180日
三菱UFJファクター株式会社 384,615
1.61%
- 180日
藤本 竜也 取締役 345,000
1.45%
(345,000)
- 180日
※()内の数値は、新株予約権による潜在株式数。
  • 180日のロックアップ期間は、2024年4月21日まで
詳細は目論見書にてご確認ください。

直近の類似IPOの上場結果

全保連と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

「市場:スタンダードまたは東証二部」かつ「業種:その他金融業」の直近のIPO結果です。

  • 2023/10/03 ニッポンインシュア
    初値売り損益:19,500円
    騰落率:24.07%、倍率:1.24倍
  • 2017/12/21 プレミアグループ
    初値売り損益:-10,000円
    騰落率:-4.31%、倍率:0.96倍
  • 2017/10/31 Casa
    初値売り損益:6,100円
    騰落率:2.69%、倍率:1.03倍
  • 2007/02/14 アサックス
    初値売り損益:86,000円
    騰落率:23.89%、倍率:1.24倍
  • 2005/02/10 NECリース
    初値売り損益:22,000円
    騰落率:10%、倍率:1.10倍

全保連のIPO分析

売上高の推移を見ると第20期で赤字がでていますが、保証委託料売上に係る収益の計上基準を変更したよう。
(一括計上から契約期間に応じた按分計上に)

全国に拠点を配置し、圧倒的な協定会社とのパイプを構築。
協定会社との保証業務協定契約は乗り換えが少なく、一定の先行優位性を保持。

家賃保証サービスは、10月3日に同じくスタンダード市場に上場するニッポンインシュア(5843)も。
ニッポンインシュアの初値と値動きが全保連の初値にも影響しそう。

IPO 全保連(5845) ニッポンインシュア(5843)
創業 1979年2月 2002年4月
本社 沖縄県那覇市 福岡県福岡市
従業員数 622名 108名
時価総額
億円
167.9
想定価格
21.5
公開価格
公開価格 600円あたり 810円
初値
騰落率
- 1,005円
(24%)
売上高(前期) 238億円 26億円
経常利益(前期) 18億円 4億円
PER 7.52倍(今期予想)
18.38倍(前期)
6.34倍(前期)
PBR(前期で試算) 7.59倍 1.79倍
吸収金額 41億円あたり 13.2億円
オファリングレシオ 29.7% 61.6%
上位株主のVC数 5社 0社

単純比較すると会社の規模は全保連の方が大きい。
価格の割安感はニッポンインシュアに。というか全保連の想定価格、VCが入っているからか高いのでは。
【10.6追記】やはり割高と判断され、仮条件の上限価格で17.8%引き下げられました。

2021年に基幹システムを刷新し、申込・契約のペーパーレス化等、不動産業界のDXに対応。API連携による電子申込は、2023年3月申込全体の約18%。
上場により調達した手取金はシステム投資に充当する予定。

不動産業界のDXに対応

10月3日に上場するニッポンインシュアの初値結果とその後の株価動向にもよりますが、価格面で割安感が感じられずIPOとしての人気は低くなりそうです。

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「C」に設定しました。

公募割れのリスクあり
  • 業績は安定的(決算情報
  • 購入単価が低いIPOが好調抽選資金による実績
  • 2021年に基幹システムを刷新し、申込・契約のペーパーレス化等、不動産業界のDXに対応
  • 成長をイメージしにくい事業内容
  • オファリングレシオが29.7%とやや高いIPOデータ
  • 市場からの吸収金額が50億円と大きい
  • IPOで人気の低い東証スタンダード市場
  • 想定価格と2023年3月期の実績によるPERは22.3倍。PBRは9.2倍(PERとPBR
  • 同業他社で10月3日に上場するニッポンインシュア(5843)の初値と価格推移が参考になりそう
    →【追記】初値は公開価格の20%↑の1,005円に。初値形成後は弱く推移(10/6の終値は764円)
  • 日本あんしん保証(7183)の上場後の株価推移が冴えない
  • 【10.6追記】仮条件が上限価格で17.8%も下振れ決定。まだ割高感あり

目論見書の想定仮条件は730円。初値予想は690円 ~ 740円としました。
予想利益は-4,000円~1,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは仮条件で価格の引き下げがなければ、ブックビルディングをパスします。

注意点として、主幹事の三菱UFJモルガン・スタンレー証券をはじめ、SMBC日興証券松井証券は、当選後に辞退するとペナルティがありますのでブックビルディングの参加にはご注意を。

ブックビルディングの参加スタンスは、Twitterにて発信しています。

庶民のIPO限定のタイアップ企画を行っていますので、口座開設がまだの方は お得なこの機会に是非どうぞ(  ̄∇ ̄)

口座開設タイアップ企画
  • 岡三オンライン
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設+1回の取引で現金3,500円がもらえる。
  • SBI証券
    幹事数は9割以上とかなり多い!
    口座開設+入金・振替で現金2,000円がもらえる。
  • 松井証券
    抽選資金不要で幹事数が多い
    口座開設で最大5千円のキャッシュバック。
  • auカブコム証券
    全体の2~3割の委託幹事に
    口座開設+投資信託の購入で現金2,000円がもらえる。

全保連のIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、全保連の目論見書から引用しています。
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