IPOセカンダリーと暗号資産に共通する急騰・急落の仕組みとリスク管理
IPOセカンダリーで利益を出した経験があるなら、暗号資産の値動きにも共通点を感じるかもしれません。
- 急騰したと思ったらすぐに下落する
- たった一つのニュースで相場の流れが変わる
実は両市場には、価格が大きく動く共通の仕組みがあります。
この記事を読めば、bitcoin priceのチャートが大きく動く理由や価格変動の背景も理解しやすくなるので、ぜひ最後までご覧ください。
こちらの記事はBinance Japan株式会社による寄稿記事です
目次
IPOセカンダリーと暗号資産に共通する価格変動の3つの仕組み
IPOセカンダリーと暗号資産は異なる市場ですが、価格が大きく動く背景には共通点があります。
需給バランスが価格を動かす
IPOセカンダリーも暗号資産も、価格は買い手と売り手のバランスによって決まります。
上場直後の期待や好材料のニュースによって買いが集中すれば価格は上昇し、反対に売りが増えれば下落します。
期待感から資金が流入すると価格は上がりやすい一方、その期待が後退した場合には急落につながることも少なくありません。
価格が大きく動く背景には、企業やプロジェクトの価値だけでなく、投資家の心理や市場の期待感も大きく関係しています。
情報やニュースが価格に影響を与える
IPO市場では業績や成長見通し、暗号資産市場では規制やETF承認などのニュースが価格を動かします。
特に、市場の予想を超えるニュースは大きな値動きを引き起こしやすい傾向があるため、市場がどのように反応しているかを確認することも重要です。
短期資金が相場を振れやすくする
IPOセカンダリーも暗号資産も、短期間で利益を狙う投資家が多く参加する市場です。
買いや売りが集中すると値動きが加速し、急騰・急落につながることがあるでしょう。
短期売買を目的とした資金が活発に動くことも、市場のボラティリティ（価格変動の大きさ）を高める要因の一つです。
IPOセカンダリーで急騰・急落が起きる理由
ここでは、IPOセカンダリーで急騰・急落が起きる理由について解説します。
公開価格・初値・セカンダリー価格の違いを理解する
IPO銘柄の価格には、主に以下の3種類があります。
- 公開価格：上場前に株式を購入する際の価格
- 初値：上場日に最初に成立した取引価格
- セカンダリー価格：上場後に投資家同士の売買によって決まる市場価格
上場直後は投資家の期待が集まりやすく、公開価格と初値、セカンダリー価格に大きな差が生じることもあります。
初値売りとロックアップ解除による売り圧力
上場直後には、IPOで購入した投資家が利益を確定するために株式を売却することがあります。
また、ロックアップと呼ばれる売却制限が解除されると、創業者やベンチャーキャピタルなどの既存株主が保有株を売却する場合もあります。
市場に売り注文が増えることで需給バランスが崩れ、価格の下落につながることも少なくありません。
上場直後は適正価格が見えにくい
上場したばかりの企業は、過去の決算実績や市場からの評価が十分に蓄積されていません。
業績や成長性に対する市場の評価が固まるにつれて、価格が比較的安定する傾向があります。
暗号資産で急騰・急落が起きる理由
暗号資産は株式以上に価格変動が大きい資産です。
その背景には、規制やETF関連のニュース、大口投資家の売買、レバレッジ取引など、価格を大きく動かしやすい要因があります。
ここでは、暗号資産で急騰・急落が起きる主な理由を解説します。
規制やETF関連ニュースが価格を動かす
暗号資産市場では、規制の変更やETF（上場投資信託）の承認といったニュースが価格を大きく動かす要因になります。
特にビットコイン現物ETFに関するニュースは市場の注目度が高く、承認への期待から買いが集まりやすい傾向があります。
実際に、ETF承認への期待が高まった局面では、ビットコイン価格が上昇したケースも見られました。
ただし、好材料だからといって必ず価格が上がるとは限りません。
期待が先行して価格が上昇した後は、発表をきっかけに利益確定売りが増え、価格が下落することもあります。
大口投資家の売買が相場を動かす
暗号資産市場では、大量の資産を保有する大口投資家の売買が価格に影響することがあります。
流動性が低い銘柄では、大口の売買によって価格が大きく変動するケースも珍しくありません。
取引所への新規上場による急騰と反落
暗号資産が大手取引所へ上場すると認知度や流動性が向上するため、価格が上昇することがあります。
一方で、上場後に利益確定の売りが増えると価格が下落するケースも少なくありません。
期待から買いが集まり、その後に売りが増えて価格が下がる流れは、IPOセカンダリーと似た特徴があります。
レバレッジ取引の強制決済が急落を加速させる
暗号資産市場では、少ない資金で大きな金額を取引できるレバレッジ取引が利用されています。
価格が大きく下落すると強制ロスカットが発生し、売り注文が連鎖的に増えることで下落が加速することがあります。
ビットコインとの連動性が価格変動を増幅させる
多くのアルトコインはビットコインの値動きに影響を受けます。
ビットコインが大きく上昇するとアルトコインにも資金が流入しやすくなり、反対にビットコインが下落すると市場全体に売りが広がることがあります。
そのため、保有銘柄だけでなく、ビットコインの動向もあわせて確認することが大切です。
IPOセカンダリーと暗号資産の違いから見る3つのリスク管理
IPOセカンダリーと暗号資産はどちらも価格変動の大きい投資対象ですが、取引時間や情報環境には違いがあります。
市場特性を理解し、それぞれに合ったリスク管理を行うことで、急な値動きにも冷静に対応しやすくなるでしょう。
取引時間の違いを理解する
IPO株式は取引時間が限られていますが、暗号資産は原則として24時間365日取引されています。
そのため、夜間や休日でも価格が大きく変動する可能性があり、事前にリスク管理のルールを決めておくことが重要です。
情報源を確認して判断する
IPO投資では目論見書や決算資料が重視されます。
一方、暗号資産市場ではSNSの情報が拡散されやすいため、公式発表や取引所のお知らせなど一次情報を確認することが大切です。
投資額をコントロールする
暗号資産は値動きが大きいため、余裕資金の範囲内で投資することが基本です。
分散投資や積立投資を活用し、価格変動に振り回されない環境を作ることが重要でしょう。
IPO投資で培った視点を暗号資産投資に活かす方法
IPO銘柄が人気化すると価格が大きく上昇するように、暗号資産も投資家の期待や資金の流入によって価格が大きく動きます。
そのため、買いが集中している理由や市場参加者の動きを冷静に分析することが大切です。
また、SNSやニュースで話題になっているからといって、すぐに投資判断をするのは避けましょう。
企業のIR情報や暗号資産プロジェクトの公式発表など、信頼できる一次情報を確認する習慣を持つことで、誤った情報に振り回されにくくなります。
短期的な値動きに振り回されるのではなく、冷静にリスクを管理しながら長期的な視点で判断することで、暗号資産市場でも落ち着いて投資を続けやすくなるでしょう。
まとめ
IPOセカンダリーと暗号資産は市場の仕組みこそ異なりますが、価格が大きく動く背景には「需給」「情報」「短期資金」という共通点があります。
一方で、暗号資産には24時間取引やレバレッジ取引など、IPO市場にはない特徴もあります。
IPO投資で身につけた需給分析や情報収集の考え方は暗号資産投資にも活用できますが、市場の違いを理解した上で応用することが大切です。
価格変動の仕組みを理解し、感情ではなくルールに基づいて投資判断を行うことが、長期的な資産形成につながるでしょう。
こちらの記事はBinance Japan株式会社による寄稿記事です
カブスルはIPO投資と仮想通貨（ビットコインとイーサリアム）への投資、どちらも行っています。
仮想通貨への投資は1万円から行いました。現在は投資額を増やして長期投資を行っています。
