アイスコ（7698）：IPO上場情報
アイスコは、アイスクリーム・冷凍食品卸販売を行うフローズン事業および、生鮮食品スーパーの展開を行うスーパーマーケット事業の運営を行っている企業です。
- フローズン事業
関東およ東海エリアを中心に13拠点の物流センター・営業所と約300台の配送用のトラックを所有し、主にドラッグストア、食品スーパー等の小売店で販売されるアイスクリームおよ市販用冷凍食品の卸売を行っています。 - スーパーマーケット事業
神奈川県を中心に「スーパー生鮮館TAIGA」を8店舗、テナントを2店舗展開。
同社の強みである生鮮3品(青果・鮮魚・精肉)に注力する事で、大手スーパーと差別化。
（Webサイトより）
販売実績の74.4％はフローズン事業。（第68期）
近年はIT化も積極的に進めており、仕分け作業の生産性及び精度向上が図れる「ＤＡＳ(Digital Assort System」、効率的なルート作成が可能な「配車計画システム」を導入しています。
設立は1948年5月。
従業員数は2021年1月末で651名、平均年齢は36.8歳、平均勤続年数は5.5年、平均年間給与は413.7万円。
アイスコのIPOの内容や事業内容は日本取引所グループに掲載されています。
本ページで掲載している画像は、アイスコの目論見書から引用しています。
庶民のIPOは、初心者でもIPOに参加しやすいよう要約し、評価や初値予想を掲載。はじめての人へ
アイスコの上場日
アイスコのブックビルディング内容
ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。
| ブックビルディング期間 |
2021/3/23 (火) ～ 3/29 (月) |
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|---|---|---|---|
| 仮条件 | 1,750円～2,000円 （抽選資金：17.5万円 ～ 20万円） | ||
| 当選口数 | 6,129口 | ||
| 発行済株式数 | 1,822,500株 | オファリングレシオ | 33.6％ |
| 公募株数 | 217,500株 | 売出株数 | 315,500株 |
| 吸収金額 | 12.2億円 | O.A分 | 79,900株 |
| 仮条件決定日 | 3/19 (金) | 公開価格決定日 | 3/30 (火) |
| 購入期間 | 3/31 (水) ～ 4/5 (月) | ||
※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。
アイスコの公開価格と初値
| 仮条件 | 1,750円～2,000円 | ||
|---|---|---|---|
| 公開価格 | 2,000円 | 初値 | 2,900円 |
| 騰落率 | 45.00％ | 倍率 | 1.45倍 |
| 初値売り損益 | 90,000円（2,900円 - 2,000円）× 100株 | ||
※予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
アイスコの初値予想と予想利益
アイスコの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。
仮条件と初値予想
| 仮条件 |
1,750円 ～ 2,000円
※抽選資金：17.5万円 ～ 20万円
上限は14.3％上ブレ↑ |
|---|---|
| 初値予想 |
1,950円 ～ 2,100円※3/19 修正
（1.0倍～1.1倍） |
| 予想利益 | -5,000円～1万円 |
想定価格と初値予想
| 想定価格 | 1,750円あたり ※抽選資金：17.5万円あたり |
|---|---|
| 初値予想 | 1,700円 ～ 1,820円 （1.0倍～1.0倍） |
| 予想利益 | -5,000円～7,000円 |
初値予想アンケート
アイスコ（7698）の初値予想アンケートに、ご協力をお願いします。
公開価格（2,000円）を基準価格に修正しています。
有効回答：217票 投票期限：2021/4/7 (水) 23:59までアイスコの主幹事と幹事証券
アイスコのIPOを取り扱っている証券会社です。
アイスコの割当数とネット抽選の当選数
目論見書で公表されている証券会社の割当数と、ネット抽選分の当選数（個人配分）の予想です。
割当数にネット抽選分のパーセンテージをかけた単純な計算ですので、参考程度にお願いします。
| 証券会社 | 割当率 | 割当数 | ネット 抽選分 |
|---|---|---|---|
| 主幹事 野村證券 |
95.69％ | 586,500株 | 586口 |
| SMBC日興証券 | 3.03％ | 18,600株 | 18口 |
| マネックス証券 | 0.42％ | 2,600株 | 26口 |
| 楽天証券 | 0.42％ | 2,600株 | 26口 |
| SBI証券 | 0.42％ | 2,600株 | 15口 |
楽天証券の抽選倍率は、1,589倍でした。
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抽選資金が不要の岡三オンラインと松井証券。委託幹事で穴場のauカブコム証券。ポイントが貯まるSBI証券
アイスコの決算情報
単独 財務情報 （単位/千円）
| 決算期 | 2020年2月 | 2019年3月 | 2018年3月 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 36,728,211 | 35,214,791 | 32,991,382 |
| 経常利益 | 212,303 | 419,247 | 831,414 |
| 当期利益 | 144,457 | 223,205 | 416,732 |
| 純資産 | 1,833,626 | 1,718,105 | 1,498,096 |
| 配当金※ | 250.00 | 250.00 | ― |
| EPS※ | 90.00 | 139.07 | 3,894.70 |
| BPS※ | 1,141.46 | 1,070.07 | 14,000.90 |
| 前期比（売上高） | 4.3％ | 6.7％ | ― |
上位株主とロックアップ情報
アイスコの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。
| 株主名 | 比率 | ロック アップ |
|---|---|---|
| （株）KANコーポレーション 役員等により総株主の議決権の過半数が所有されている会社 | 38.70％ | 90日 |
| 相原 敏貴 代表取締役会長 | 21.07％ | 90日 |
| 相原 貴久 代表取締役社長 | 8.60％ | 90日 |
| アイスコ従業員持株会 | 4.56％ | 90日 |
| 江崎グリコ（株） | 4.30％ | 90日 |
| 相原 久子 血族 | 3.01％ | 90日 |
| 青木 哲也 取締役 | 2.58％ | 90日 |
| 野口 みゆき 血族 | 2.58％ | 90日 |
| 永野 泰敬 取締役 | 1.03％ | 90日 |
| 山本 宗男 | 0.95％ | 90日 |
直近の類似IPOの上場結果
アイスコと市場と業種が同じIPOの上場結果です。
「市場：JASDAQ スタンダード」かつ「業種：卸売業」の直近のIPO結果です。
- 2017/12/18 歯愛メディカル
… 初値売り損益：73,000円
騰落率：22.12％、倍率：1.22倍 - 2017/11/28 ポエック
… 初値売り損益：253,000円
騰落率：337.33％、倍率：4.37倍 - 2017/03/28 Ｎｏ．１
… 初値売り損益：189,000円
騰落率：120.38％、倍率：2.20倍 - 2016/03/16 昭栄薬品
… 初値売り損益：65,100円
騰落率：48.22％、倍率：1.48倍 - 2015/03/25 シンデン・ハイテックス
… 初値売り損益：33,500円
騰落率：12.23％、倍率：1.12倍
アイスコのIPO分析
主要な取引先は、クリエイトエス・ディー（売上高の割合は21.5％）とドン・キホーテ（同19.1％）。
クリエイトエス・ディーは神奈川県を中心に展開しているドラッグストアのようです。
アイスクリームの販売が夏季に集中するため、売上高は第２四半期会計期間の割合が高くなる傾向。
蛇足として、スーパーマーケット事業における商標「TAIGA」は、特許庁による審査の結果、2020年11月17日付で拒絶査定となり、拒絶査定不服審判を請求しているようです。
商標調べてみたんですが、類似ないと思うんですよね。同じ区分での申請もなさそうですし。
ってことで不服審判が通るんじゃないでしょうか。
参考までに
評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。
- 業績は安定的だけど変動あり。季節性？（決算情報）
- オファリングレシオが33.6％と高い。（オファリングレシオによる実績）
- やや地味な印象がある事業内容。成長をイメージしにくい。
- 3～4月はIPOが多く、選別される可能性あり。（資金枯れ）
3.19追記。仮条件が想定発行価格（1,750円）より14.3％の上振れ決定（1,750円 ～ 2,000円）したので、初値予想を1,950円 ～ 2,100円に修正しました。予想利益は-5,000円～1万円です。
目論見書の想定仮条件は1,750円。初値予想は1,700円 ～ 1,820円としました。
予想利益は-5,000円～7,000円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。
