ZEALS（ジールス）（9255）：IPO上場情報

ZEALS（ジールス）の上場日

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ZEALS（ジールス）のブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

ZEALS（ジールス）の公開価格と初値

ZEALS（ジールス）の初値予想と予想利益

ZEALS（ジールス）の初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

ZEALS（ジールス）の主幹事と幹事証券

ZEALS（ジールス）のIPOを取り扱っている証券会社です。

ZEALS（ジールス）の決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2021年3月	2020年3月	2019年3月
売上高	1,377,805	742,512	306,415
経常利益	194,539	-328,066	-245,037
当期利益	190,799	-328,876	-246,938
純資産	1,377,293	186,503	515,379
配当金※	―	―	―
EPS※	16.34	-28.22	-9,509.96
BPS※	-111.60	-150.93	-33,257.22
前期比（売上高）	85.6％	142.3％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

上位株主とロックアップ情報

ZEALS（ジールス）の上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

ZEALS（ジールス）と市場と業種が同じIPOの上場結果です。

ZEALS（ジールス）のIPO分析

成果報酬制を原則的な料金体系とし、初期費用やシステム利用料は原則として無料とするプランが主力。
成果報酬モデルでは、クライアントとの契約ごとに成果（CV）を定義して報酬単価を設定し、成果報酬売上を計上。

売上高の42.3％は化粧品関連の商材が占めています。（2021年3月期）
チャットボットで化粧品売るなんて・・やりますね。

累計約5.52億回分の会話データ（2021年9月末時点）が蓄積されており、それらを元に、ユーザーの行動、ユーザー流入・CVを含めた活動時間帯、ブロックタイミング等、様々な角度から定量的・定性的分析を行っています。

会話データを蓄積していくことで、チャットボットのメッセージに対するユーザーの行動傾向等の分析が精緻化し、その結果として重要なKPIであるCVRの向上に繋げる考え。

新規分野への事業展開として、今年2月よりチャットボットを活用した自動車ディーラー向けの入庫予約サービスの提供を開始。チャットボットにマイカーを登録することで、適切なタイミングで車検・点検の案内が受けられ、ディーラー側の業務時間も減らせるというもの。

まぁ、個人的にはディーラーのあの手間が、次の成約につながると思っていますので、ココに頼りっぱなしになることはないと思うんですが。

とはいえ、旅行業界向けにチャットボット上で簡単な問い合わせを行ったりプッシュ配信等による継続提案を受けたりすることもできるようで、ユーザーは手軽に情報を収集し、企業側は対応の手間を減らせそうですね。

上位株主にはネット系の企業やおなじみのVCの名が。
上場時に持ち株の6割を売り出すよう。YJ3号は売出しゼロでロックアップなし。

チャットボットサービスというと、今年9月に上場したモビルスが競合になり、初値の参考になるのかな？と思います。（モビルスの初値は騰落率+42.9％）

参考までに

評価は下記を考慮して、公募割れのリスクがややある「Ｃ」に設定しました。

• 売上高は右肩上がり。業績は赤字だけど今後の成長に期待。
• 時代にマッチした事業内容で将来性あり。GoogleがCookie廃止の方向で同社にチャンス。
• 人手不足を解消する事業はIPOで人気あり。
• グローバルオファリング（海外販売）あり。
• 国内外、同業他社が多い。
• オファリングレシオが55.9％と高い。（オファリングレシオによる実績）
• 市場からの吸収金額が130.4億円と非常に大きい。（吸収金額による実績）
• ベンチャーキャピタルのEXIT感が強い。（大体、6割を各VCが上場時に売り出し）
• ベンチャーキャピタルは、ほぼ期間ロックアップがかかっているが、一部はロックアップなしで売り圧力に。
• 売出比率が66.3％と高い。
• 同日に5社が上場。上場ラッシュによる資金枯れも。
• 12月はIPOが多く、選別される可能性あり。
• 今年9月に上場したモビルスの初値も考慮。（騰落率+42.9％）

12.7追記。仮条件が想定価格の1,530円より7.2％下振れて、1,220円 ～ 1,420円に決定しました。
機関投資家の需要が低いことが予想されるので、初値予想を1,320円 ～ 1,460円に修正。
予想利益は-1万円～4,000円です。公募割れのリスクは高くなりました。

目論見書の想定仮条件は1,530円。初値予想は1,460円 ～ 1,690円としました。
予想利益は-7,000円～1.6万円で、市況によっては公募割れのリスクがあるIPOになります。

カブスルは公募割れのリスクもありますが、こういう企業が好きなので積極参加しようと思っていますが、7日に決まった仮条件が想定価格より7％も引き下げられておりますので、損失リスクは高くなったと思います。

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