アストロスケールホールディングス（186A）：IPO上場情報と初値予想

アストロスケールホールディングスの上場日

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アストロスケールホールディングスのブックビルディング内容

ブックビルディング期間中に、幹事証券からIPOに申し込みましょう。

※ 吸収金額は公募株、売出株、OA株を含む。
※ 申込・購入期間は各証券会社で異なります。

アストロスケールホールディングスの初値予想と予想利益

アストロスケールホールディングスの初値予想と予想利益です。予想利益は仮条件の上限価格を基にしています。

アストロスケールホールディングスの主幹事と幹事証券

アストロスケールホールディングスのIPOを取り扱っている証券会社です。

アストロスケールホールディングスの決算情報

単独 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年4月	2022年4月	2021年4月
売上高	6,708	396	110
経常利益	-9,350,844	-5,466,927	-1,248,789
当期利益	-12,784,164	-5,460,145	-17,886,772
純資産	13,744,108	16,271,805	9,218,313
配当金※	―	―	―
EPS※	-153.40	-73.34	-26,693.33
BPS※	-398.24	197.32	-18,283.61
前期比（売上高）	1593.9％	260％	―

※配当金、EPS、BPSは（単位/円）

連結 財務情報 （単位/千円）

決算期	2023年4月	2022年4月	2021年4月
売上高	1,792,991	910,368	651,343
営業利益	-9,665,628	-6,404,277	―
営業利益率	-539.08％	-703.48％	―
経常利益	-9,314,001	-5,563,449	-4,895,986
当期利益	-9,264,266	-5,484,122	-4,893,050
純資産	14,890,596	14,091,753	7,277,400
EPS※	-111.16	-73.66	-7,302.14
BPS※	-379.46	172.04	-20,965.86
前期比（営業利益）	50.9％	―	―
前期比（売上高）	97％	39.8％	―

※EPS、BPSは（単位/円）

アストロスケールホールディングスのPERとPBR

想定価格（720円）で算出したPERとPBRです。

アストロスケールホールディングスの配当金と配当利回り

想定価格（720円）と配当金で算出した配当利回りです。

上位株主とロックアップ情報

アストロスケールホールディングスの上位10名の株主構成、ロックアップの情報です。

直近の類似IPOの上場結果

アストロスケールホールディングスと同じホットワードのIPOの上場結果です。

アストロスケールホールディングスと市場と業種が同じIPOの上場結果です。

アストロスケールホールディングスのIPO分析

アストロスケールは、スペースデブリ（宇宙ごみ）除去サービスの開発に取り組む世界初の民間企業です。

自動車・船舶・航空業界等には、アフターサービスの市場があり、持続可能な利用環境作りと利用者コストの最適化を実現しています。他方、宇宙空間においてはこのようなサービスは存在せず、このままでは宇宙環境の持続利用が不可能になるため、デブリ除去、軌道変更・軌道維持、燃料補給、観測・点検、再利用・交換、製造・修理といった軌道上サービスを生み出し、宇宙業界のバリューチェーンを拡大することが重要と考えています。

これまでの宇宙業界は、削減・再使用・燃料補給・修理・移動・除去・再利用などができない状態であり、それを可能にするのが同社グループの軌道上サービスです。

宇宙環境問題の解決には全世界的に取り組む必要があるため、同社グループは日本に本社を置き積極的なグローバル展開を実施。
グループの従業員の約7割がエンジニアであり、日本を中心に、英国、米国、イスラエルおよびフランスで研究開発を行っています。（2024年3月末時点）

親引け先（IPO株の販売先を指定）は次の4社です。上限で45億円分。

目論見書を読んでみると・・・思っていたより宇宙ゴミの問題が深刻なよう。
物体がわずか大きさ数mmであっても、衛星やロケットなどの宇宙機に衝突すれば壊滅的な被害に。
ゴミだらけだと宇宙空間の有効活用が難しくなる可能性も。今年3月にはISSから放出された宇宙ゴミの一部が米フロリダの民家に直撃。

興味のある方は幹事証券で目論見書をみることが出来ますので、チェックしてみてください。

IPOとしては、宇宙ベンチャー企業のispace（9348）やQPS研究所（5595）の上場結果とその後の株価推移が好調なので、投資家の注目度は高くなりそうです。

前回調達時より時価総額が低いダウンラウンドとなっています。評価額は36.3％のダウン。

2022年末からダウンラウンドのIPOが増えました。
個人的にはダウンラウンドとなろうとも今が上場時期としては最適かなと思います。

今年2月に商業デブリ除去実証衛星「ADRAS-J」の打上げに成功。4月にはデブリの後方数百mの距離にまで接近に成功しています。
事業展開スケジュールはこちら。顧客は政府（宇宙機関及び防衛機関）が中心。

参考までに

評価は下記を考慮して、中立の「Ｂ」に設定しました。

• IPOで非常に人気の高い宇宙関連事業（データ）
• 市場規模が非常に大きい
• 顧客は政府（宇宙機関、防衛機関）が中心
• 購入単価が低いIPOが好調（抽選資金による実績）
• グローバルオファリング（海外販売）あり。
• 先行投資で業績は赤字。まだ開発段階で今後の業績は非常に読みづらい
• 市場からの吸収金額が192.3億円と非常に大きい（IPOデータ）
• 上場市場の東証グロース市場が軟調（配当株が人気高い）
• 上場前の資金調達の評価額より、低い評価額（時価総額）でIPOを行うダウンラウンドのIPO
• 時価総額804.2億円想定価格で試算
• ベンチャーキャピタルの保有株が多いが180日間の期間ロックアップあり
• 目論見書に記載されている事業等のリスクが多い（きちんと書かれている）

目論見書の想定仮条件は720円。初値予想は1,080円 ～ 1,230円としました。
予想利益は3.6万円～5.1万円です。

カブスルは幹事証券にてIPOに積極的に参加します。

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カブスルはこちらの3社だけでIPOに76回当選しています（全当選数の52.1％）

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松井証券と岡三オンライン、みずほ証券などはブックビルディング時の抽選資金が不要です。
当選後に購入資金を入金すれば良いので気軽に参加できます。

特に松井証券はIPOの引受部門にチカラを入れており、幹事数が増えています（5割目標）

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