IPOの上場日の上限価格はいくら?変動する株価の値幅は?

IPOが上場するのを見ていると、株価がどんどん上がっていきます。
上がる株価に法則はありますか?

また、上限価格は決まっていますか?

上限価格は決まっています。また変動する値幅も決まっています。

IPOが上場する際、一方の注文が多い状態だと売買はストップし、気配値の更新となります。

つまり、買い注文が一方的に多い状況か、売り注文が一方的に多い状況のときに気配値での更新となります。

この気配値は、決められた時間に決められた値幅の価格分、上下します。

また、その上限価格と下限価格も決まっています。

上限価格は公募価格の2.3倍、下限価格は0.75倍

上場日のIPOの、上限価格と下限価格は決まっています。

  • 上場日の上限価格は、公募価格の2.3倍
  • 上場日の下限価格は、公募価格の0.75倍

それぞれ、決定した公募価格に上記の倍率をかけた価格が、上場日当日の上限価格と下限価格になります。

公募価格が1,500円の場合。

  • 上場日の上限価格は3,450円。
  • 上場日の下限価格は1,125円。

上場日に初値がつかなかった場合の上限価格は?

上場日に初値が決まらなかった場合、上場日の最終気配値をもとに、上場2日目の上限価格と下限価格が決まります。

  • 上場2日目の上限価格は、上場日の最終気配値の2.3倍
  • 上場2日目の下限価格は、上場日の最終気配値の0.75倍

上限と下限の倍率は同じで、最終気配値をもとに計算されます。

上場日の最終気配値が3,450円の場合。

  • 上場2日目の上限価格は7,935円。
  • 上場2日目の下限価格は2,588円。

ごくまれに、超人気IPOの場合、初値が3営業日目に持ち越される場合があります。
その際も計算式は同様になります。

上場日の株価の変動値幅は決まっている

上場時の取引開始時(9時)に、売買注文が通常の更新値幅内の場合は、即時に売買が成立します。

どちらかに注文が偏っている場合は、気配値での更新になります。

その際は、どの時間間隔で、どのくらいの気配値(株価)が動くのかも決まっています。

  • 特別気配の更新。
    公開価格の5%、更新時間は10分。
  • 通常の気配の更新。
    通常の値幅制限、更新時間は3分。

公募価格が1,500円で買いの特別気配の場合。値幅は5%の75円。

  • 上場時(9時):1,500円の気配値。
  • 9時10分:1,575円の気配値。
  • 9時20分:1,650円の気配値。

どちらの更新になるのかは、需給動向(人気度)を踏まえて決定されます。

また、特別気配でスタートしても、需給のバランスがとれ初値がつく直前は通常気配へ移行します。

わたしが見ている限りでは、人気IPOの場合 下記になる場合が多いと思います。

  • 上限価格は特別気配の更新。初値直前に通常気配へ。
  • 下限価格は通常気配の更新。

通常の制限値幅と更新値幅の価格については、下部に掲載しています。

上場する取引所に気配運用が掲載されている

各IPOの気配値の刻み値や上限価格、下限価格は自分で計算する必要はありません。

上場する取引所(日本取引所グループ)に、気配運用について掲載されています。

  • 上限価格と更新値幅、更新時間。
  • 下限価格と更新値幅、更新時間。

新規上場は、上場日の前営業日などに掲載されています。

バルデスの気配運用

上場日に初値がつかなかったIPOは、上場日の取引終了後に翌営業日の気配運用について掲載されています。

バルデスの気配運用(2日目)

(参考)通常の制限値幅と更新値幅の価格

証券取引所における通常の制限値幅と更新値幅です。

IPOにおいては、人気IPOの初値直前時や公募割れ時の株価変動になります。

  • 制限値幅は、IPOの上限価格と下限価格です。
  • 更新値幅は、3分ごとに変動する株価の値幅です。
価格 制限値幅 更新値幅
~100円未満 30円 5円
100円以上~200円未満 50円 5円
200円以上~500円未満 80円 8円
500円以上~700円未満 100円 10円
700円以上~1,000円未満 150円 15円
1,000円以上~1,500円未満 300円 30円
1,500円以上~2,000円未満 400円 40円
2,000円以上~3,000円未満 500円 50円
3,000円以上~5,000円未満 700円 70円
5,000円以上~7,000円未満 1,000円 100円
7,000円以上~10,000円未満 1,500円 150円
10,000円以上~15,000円未満 3,000円 300円
15,000円以上~20,000円未満 4,000円 400円

20,000円以上の制限値幅と更新値幅については、姉妹サイト「カブスル」にて掲載しています。

IPOでは20,000円を超えることは稀ですので。(HEROZは初値49,000円に)

(予告)上場日の気配運用の更新値幅を自動表示

9/12に上場するピー・ビーシステムズまでに、手動または自動で上場IPOの更新値幅を自動表示するフォームを作りたいと思います。


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